현금 전환 주기(CCC)가 악화된다 — 자금 유동성이 급격히 나빠진다는 신호

현금 전환 주기(CCC)란?

현금 전환 주기 = 재고 기간(DIO) + 매출채권 기간(DSO) - 외상금 기간(DPO)
쉽게 말해, 회사가 상품을 사고 팔아서 다시 현금을 받을 때까지 걸리는 기간입니다.

CCC가 악화되는 신호들

❌ 위험 신호:

CCC가 전년 대비 30일 이상 증가

재고가 늘어나는데 매출은 정체 (DIO ↑)

외상 고객들의 결제 기간이 길어짐 (DSO ↑)

반대로 공급자에게 외상을 덜 사용 (DPO ↓)

왜 위험한가?

현금이 사업에 묶인 기간이 길어짐

운영 자금(Working Capital) 필요성 증가

단기 차입금이 늘어날 가능성 ↑

경기 침체 시 현금 유동성 위기 초래

실제 사례

소매업·제조업이 경기 부진으로 재고를 못 팔면, DIO가 급증합니다. 동시에 외상 회수는 어려워져 DSO도 증가하고, 공급자들은 결제 조건을 단축하려고 하니 DPO는 감소합니다. 결과적으로 CCC가 극도로 악화되어 현금 부족 위기가 발생합니다.

확인 방법

분기별 재무제표에서 (재고 + 외상금 - 외상채무) ÷ 일평균 매출액으로 계산할 수 있습니다.
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본 콘텐츠는 정보 제공 목적이며 투자 조언이 아닙니다.